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Calculadora de rendimento real

O extrato mostra quanto seu dinheiro cresceu; a inflação mostra quanto ele vale. Veja o ganho real do seu investimento depois do IR e da alta de preços.

Investimento e inflação

Taxas atualizadas em 01/11/2026 — fonte: Banco Central

Preenchida com o CDI atual. Use a taxa do seu investimento.

Preenchida com o IPCA dos últimos 12 meses (até set/2026).

Imposto de Renda

Rendimento real

6,82% a.a.

Acima da inflação, depois do IR

Rendimento nominal líquido

11,71% a.a.

13,65% a.a. antes do IR

Valor final no extrato

R$ 12.478,87

Depois de 24 meses

Poder de compra em reais de hoje

R$ 11.409,80

Ganho real de R$ 1.409,80

Valor no extrato x poder de compra

Ver tabela mês a mês (25 linhas)

Conteúdo educativo. As simulações são estimativas e não constituem recomendação de investimento.

Entenda o resultado

Como usar a calculadora

  1. 1Informe o valor investido e a rentabilidade nominal, aquela que aparece na oferta ou no extrato.
  2. 2Confira a inflação esperada. Ela vem com o IPCA acumulado em 12 meses, mas você pode trocar pela sua projeção.
  3. 3Escolha o prazo e se o investimento paga Imposto de Renda.
  4. 4Leia o rendimento real ao ano e compare o valor do extrato com o poder de compra em reais de hoje.

Como o cálculo é feito

Primeiro, calculamos o valor final do investimento com juros compostos e, se for o caso, descontamos o IR regressivo sobre o rendimento. Desse valor líquido, tiramos a rentabilidade líquida anual equivalente.

Depois, aplicamos a equação de Fisher, que separa a parte do rendimento que só repõe a inflação da parte que é ganho de verdade:

Rendimento real = (1 + rendimento nominal) ÷ (1 + inflação) − 1

O poder de compra em reais de hoje traz o valor final para o presente, descontando a inflação de cada ano do prazo:

Valor em reais de hoje = valor futuro ÷ (1 + inflação)^(meses ÷ 12)

O IR incide sobre o rendimento nominal, inclusive sobre a parte que apenas repõe a inflação. Por isso, a inflação alta reduz o ganho real duas vezes.

Exemplo resolvido passo a passo

Um investimento de R$ 10.000,00 rende 12% ao ano, com IR, por 24 meses, e a inflação no período é de 5% ao ano.

  1. 1Valor bruto em 2 anos: 10.000 × 1,12² = R$ 12.544,00, rendimento de R$ 2.544,00.
  2. 2O prazo tem 731 dias, faixa de 15% de IR: R$ 381,60. Valor líquido: R$ 12.162,40.
  3. 3Rentabilidade líquida anual equivalente: 10,28%.
  4. 4Rendimento real: (1 + 10,28%) ÷ 1,05 − 1 = 5,03% ao ano.
Valor no extrato após 2 anosR$ 12.162,40
Poder de compra em reais de hojeR$ 11.031,66
Subtração simples (taxa líquida − inflação)5,28% a.a.
Rendimento real correto (Fisher)5,03% a.a.

O ganho real em dinheiro é de R$ 1.031,66: bem menos que os R$ 2.162,40 que o extrato sugere.

Perguntas frequentes

Por que não basta subtrair a inflação da taxa?

Porque juros e inflação se multiplicam ao longo do tempo. A subtração é uma aproximação que funciona com taxas baixas, mas exagera o ganho quando as taxas são altas. A forma correta é dividir: (1 + rendimento) ÷ (1 + inflação) − 1.

O que é ganho real?

É o aumento do seu poder de compra. Se o investimento rendeu 10% e os preços subiram 10%, o extrato mostra mais dinheiro, mas você compra exatamente as mesmas coisas que antes: o ganho real foi zero.

Qual índice de inflação devo usar?

O IPCA, calculado pelo IBGE, é o índice oficial e o mais usado em investimentos, como no Tesouro IPCA+. A calculadora já vem com o IPCA dos últimos 12 meses, mas para prazos longos vale usar a sua expectativa para os próximos anos.

A poupança tem rendimento real?

Às vezes. Com a Selic alta, a poupança rende cerca de 6,2% ao ano mais a TR, o que pode superar uma inflação moderada. Em anos de inflação mais alta ou de Selic baixa, o rendimento real da poupança pode ficar perto de zero ou negativo.

Como garantir um rendimento real positivo?

A forma mais direta são os títulos que pagam inflação mais uma taxa fixa, como o Tesouro IPCA+ e CDBs ou debêntures atrelados ao IPCA, levados até o vencimento. Ações de boas empresas e imóveis também tendem a acompanhar a inflação no longo prazo, mas com oscilações.

Fontes oficiais

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