ETFs: o jeito mais simples de investir em centenas de empresas

Escolher boas ações exige tempo, estudo e, ainda assim, a maioria dos profissionais não consegue superar o mercado de forma consistente. E se, em vez de tentar encontrar as vencedoras, você simplesmente comprasse todas? Essa é a ideia por trás dos ETFs.

O que é um ETF

ETF é a sigla em inglês para *Exchange Traded Fund*, ou fundo negociado em bolsa. É um fundo de investimento que replica a composição de um índice e cujas cotas são compradas e vendidas na bolsa como se fossem ações.

Quando você compra uma cota de um ETF que replica o Ibovespa, passa a ter, indiretamente, uma pequena participação em todas as empresas que fazem parte do índice, nas mesmas proporções.

Exemplos de ETFs negociados no Brasil

Existem ETFs para diferentes mercados e estratégias. Alguns dos mais conhecidos (citados como exemplos educativos, não recomendações):

Também há ETFs de dividendos, de setores específicos, de criptoativos e de mercados internacionais diversos.

Vantagens dos ETFs

Diversificação instantânea

Um único ativo distribui o risco entre muitas empresas. Se uma delas tiver problemas, o impacto na sua carteira é pequeno. Entenda por que isso importa em diversificação de investimentos.

Custos baixos

Como apenas replicam um índice, sem um gestor escolhendo ativos, os ETFs costumam ter taxas de administração bem menores que as de fundos ativos, muitas vezes abaixo de 0,5% ao ano. Parece detalhe, mas faz enorme diferença no longo prazo, como mostramos em taxas escondidas nos investimentos.

Transparência

A composição do ETF é pública e segue regras definidas pelo índice. Você sabe exatamente no que está investindo.

Liquidez

As cotas podem ser compradas e vendidas a qualquer momento durante o pregão, pelo preço de mercado.

Acesso ao exterior

ETFs como os que replicam o S&P 500 permitem investir nas maiores empresas americanas sem abrir conta fora do país, ganhando também exposição ao dólar.

Desvantagens e cuidados

• Você leva o mercado inteiro, inclusive as empresas ruins. Um ETF nunca vai superar o próprio índice.
• Oscilação: ETFs de ações sobem e descem com a bolsa. Quedas de 30% ou mais podem acontecer.
• Tributação sem isenção: diferentemente das ações individuais, não há isenção para vendas de até R$ 20 mil por mês.
• Liquidez variável: alguns ETFs menores têm pouco volume de negociação, o que pode dificultar a compra e venda pelo preço justo.
• Risco cambial nos ETFs internacionais: o dólar pode subir ou cair.

Como funciona a tributação

Para ETFs de renda variável negociados no Brasil:

• 15% de IR sobre o lucro na venda, em operações comuns.
• 20% em operações de day trade.
• O próprio investidor deve calcular e pagar o imposto pelo DARF até o último dia útil do mês seguinte à venda com lucro.
• Prejuízos podem ser compensados com lucros futuros em operações do mesmo tipo.

ETFs de renda fixa seguem regras próprias, com alíquotas que dependem do prazo médio da carteira do fundo.

Como usar ETFs na carteira

1. 1Como núcleo da renda variável: um ETF amplo de ações brasileiras e outro de ações internacionais podem formar a base da sua carteira de longo prazo.
2. 2Para diversificar geograficamente: reduzindo a dependência da economia brasileira.
3. 3Como complemento: para quem prefere escolher algumas ações, um ETF garante que a carteira não fique concentrada demais.

Uma alocação simples para quem está começando pode combinar renda fixa (como o Tesouro Direto), um ETF de ações brasileiras e um ETF de ações internacionais, em proporções que respeitem o seu perfil de risco.

A estratégia que Buffett recomenda

Warren Buffett, o investidor mais famoso do mundo, recomendou em várias ocasiões que a maioria das pessoas invista em fundos de índice de baixo custo, em vez de tentar escolher ações. E colocou dinheiro nessa ideia: apostou que um fundo de índice superaria gestores profissionais por dez anos, e venceu. Conheça a história em lições de Warren Buffett.

Comece pelo simples

ETFs combinam muito bem com a estratégia de buy and hold e com aportes mensais. Comprar cotas todo mês, reinvestir e manter por muitos anos é uma das formas mais eficientes e baratas de construir patrimônio em renda variável.