Resumo em 30 segundos
- Tesouro Selic é ideal para reserva de emergência e objetivos de curto prazo, porque quase não oscila.
- Tesouro Prefixado trava uma taxa e vale a pena quando você acredita que os juros vão cair.
- Tesouro IPCA+ protege da inflação e é indicado para objetivos longos, como a aposentadoria.
- Vender antes do vencimento pode gerar ganho ou perda por causa da marcação a mercado.
O Tesouro Direto é um programa do governo federal, em parceria com a B3, que permite a qualquer pessoa emprestar dinheiro ao governo em troca de juros. É considerado o investimento mais seguro do país, porque o risco de calote do governo federal em reais é o menor da economia.
Mas "seguro" não significa que todos os títulos sejam iguais. Cada tipo tem uma lógica, e escolher o errado para o seu objetivo pode trazer surpresas.
Os três tipos de título
| Título | Como rende | Indicado para | Oscilação antes do vencimento |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | Taxa Selic diária | Reserva de emergência, curto prazo | Muito baixa |
| Tesouro Prefixado | Taxa fixa definida na compra | Objetivos com data definida | Média a alta |
| Tesouro IPCA+ | Inflação + taxa fixa | Aposentadoria, longo prazo | Alta nos prazos longos |
Tesouro Selic: o porto seguro
O Tesouro Selic acompanha a taxa básica de juros da economia. Se a Selic sobe, ele passa a render mais; se cai, rende menos. Como a rentabilidade se ajusta diariamente, o preço do título quase não oscila, e você pode resgatar a qualquer momento com o rendimento acumulado.
É por isso que ele é o investimento mais recomendado para a reserva de emergência e para objetivos de até dois ou três anos.
Na prática: o Tesouro Selic é o mais próximo de uma "poupança turbinada": segurança máxima, liquidez em um dia útil e, em geral, rendimento superior ao da caderneta, mesmo depois do IR.
Tesouro Prefixado: você sabe exatamente quanto vai receber
No prefixado, a taxa é travada no dia da compra. Se você comprar um título que paga 12% ao ano com vencimento em quatro anos e mantê-lo até o fim, vai receber exatamente essa taxa, não importa o que aconteça com os juros.
Vale a pena quando você acredita que os juros vão cair, ou quando quer previsibilidade para um objetivo com data marcada, como a entrada de um imóvel.
O risco está na inflação: se ela disparar, a taxa travada pode render pouco em termos reais.
Tesouro IPCA+: proteção contra a inflação
O Tesouro IPCA+ paga a inflação do período mais uma taxa fixa. Se você compra a IPCA + 6%, sabe que seu dinheiro vai crescer 6% ao ano acima da inflação até o vencimento. É a forma mais direta de garantir ganho real.
Por isso, é muito usado para objetivos longos, como a aposentadoria. Há ainda versões que pagam juros semestrais, úteis para quem quer renda periódica, e o Tesouro RendA+, criado para complementar a aposentadoria com pagamentos mensais.
Entenda por que proteger o poder de compra é tão importante em inflação: como proteger seu dinheiro.
Marcação a mercado: o detalhe que assusta iniciantes
Títulos prefixados e IPCA+ têm preço que varia todos os dias antes do vencimento. Isso acontece porque, quando os juros do mercado sobem, os títulos antigos, que pagam taxas menores, ficam menos atraentes, e seu preço cai. Quando os juros caem, acontece o contrário.
- Se você levar o título até o vencimento, recebe exatamente a taxa contratada. A oscilação no meio do caminho não importa.
- Se vender antes, pode ter lucro acima do combinado ou prejuízo, dependendo do momento.
Atenção: não use Tesouro Prefixado ou IPCA+ de prazo longo como reserva de emergência. Uma necessidade inesperada pode obrigar você a vender justamente quando o preço caiu.
Custos e impostos
- Imposto de Renda: segue a tabela regressiva da renda fixa, cobrada apenas sobre o lucro: 22,5% até 180 dias, 20% até 360 dias, 17,5% até 720 dias e 15% acima disso.
- IOF: incide apenas em resgates feitos nos primeiros 30 dias.
- Taxa de custódia da B3: cobrança anual sobre o valor investido, com isenção parcial para valores menores no Tesouro Selic. Confira a regra vigente no site do Tesouro Direto.
- Taxa da corretora: a maioria das corretoras não cobra nada para negociar títulos públicos.
A calculadora da Ventach estima o IR regressivo automaticamente. Ative o modo "Com IR" para ver o valor líquido.
Simule aqui: Comparador de investimentos
Abrir calculadora completaConteúdo educativo. As simulações são estimativas e não constituem recomendação de investimento.
Como escolher o seu título
- 1Defina o objetivo e o prazo. Reserva? Viagem em dois anos? Aposentadoria em 30?
- 2Para curto prazo ou reserva: Tesouro Selic.
- 3Para uma data definida de médio prazo: prefixado ou IPCA+ com vencimento próximo da data do objetivo.
- 4Para o longo prazo: Tesouro IPCA+, preferencialmente com vencimento alinhado ao objetivo.
- 5Planeje levar até o vencimento. Assim, a marcação a mercado deixa de ser um problema.
Como comprar
Você pode investir pelo site ou aplicativo oficial do Tesouro Direto ou por qualquer corretora habilitada. O investimento mínimo costuma ser de algumas dezenas de reais, já que é possível comprar frações de título. O dinheiro dos resgates cai na sua conta da corretora, normalmente em um dia útil.
Se você quer comparar os títulos públicos com outras opções de renda fixa, veja CDB, LCI ou LCA: como comparar e o guia de renda fixa para iniciantes.
Conteúdo educativo, sem recomendação de compra ou venda de ativos. Regras de tributação e taxas podem mudar: confirme as condições vigentes antes de investir. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.
Simule agora
Abra a calculadora de comparador de investimentos com um exemplo ligado a este artigo e ajuste à sua realidade.
Imagem: Fachada de prédio público com colunas, representando títulos do governo. Crédito: Unsplash, licença Licença Unsplash.
